La inflación y la subida de tipos de interés

Todos los días tenemos nuevas noticias sobre la subida de los tipos de interés. Esta subida es intencionada, y es una de las medidas adoptadas por el Banco Central Europeo (BCE) contra el ciclo de inflación económica que atraviesa la Zona Euro.

En este post vamos a conceptualizar por qué la teoría económica defiende que, para frenar la inflación, es necesario una subida de los tipos de interés.

¿Por qué suben los tipos de interés cuando hay inflación?

La inflación responde a un aumento generalizado del nivel de precios de un País, cuyo principal indicador es el IPC (índice de precios al consumo).

En España, y en la Zona Euro en general, han sido diversos los factores que han contribuido al aumento de precios de los bienes y servicios, pero el principal motivo ha sido el encarecimiento de la energía por la guerra de Ucrania.

La subida del gas, la luz y el combustible ha provocado que los costes de producción sean mucho mayores, por lo que, no solo los empresarios, sino los hogares se han visto afectados por un aumento generalizado de los precios.

Este aumento del nivel de precios tiene consecuencias graves, pues disminuye el valor del euro, se pierde poder adquisitivo y se disminuye el ahorro, en definitiva, provoca una contracción en la economía.

Para frenar este fenómeno económico que hace que el Euro pierda cada vez más valor, el Banco Central Europeo busca una desaceleración del consumo, subiendo para ello los tipos de interés (Euribor).

¿Qué es el Euribor?

El Euribor es el tipo de interés al que los bancos europeos se prestan el dinero entre sí para éstos, a su vez, prestarles el dinero a terceros.

Este tipo de interés se usa de referencia en el mercado hipotecario y productos derivados.

¿Qué implica una subida de tipos de interés?

De forma muy resumida, la teoría económica defiende que, una subida en los tipos de interés provocará que disminuya la demanda agregada, pues la gente tendrá menos recursos para adquirir bienes y servicios, provocando una caída de precios.

Los principales perjudicados con la subida del Euribor serán todas aquellas familias cuyos hogares fueron adquiridos con hipotecas a tipo variable, ya que el Euribor ha pasado de un tipo del -0,5% a un tipo del 3% en apenas un año.

Ejemplo:

Hipoteca contratada en el año 2021 a un tipo Euribor + 1%, durante 30 años por un capital de 150.000€.

• Cuota en noviembre de 2021 con Euribor -0.513% = 449,64€
• Cuota en noviembre de 2022 con Euribor +2.828%  = 690,36€

Diferencia= 240,72€ mensuales, es decir, 2.888€ anuales.

¿Hasta cuándo seguirá subiendo el BCE los tipos de interés?

Según la prensa económica,  la previsión durante el año 2023 es que el Euribor siga en alza y que, aproximadamente, a mediados de año se sitúe alrededor del 3.5%, pudiendo llegar incluso hasta el 4% si no se logra controlar la situación inflacionista.

Los expertos no auguran una bajada del Euribor hasta el próximo año 2024, no obstante, como siempre, dependerá de la evolución de los precios y el control de la inflación.

Conclusiones:

Como vemos, existe una íntima relación entre la inflación y los tipos de interés, pues una de las principales recetas económicas para controlar la subida de precios, es frenar el consumo con el encarecimiento de la financiación.